■本报记者 吉雪娇
步入全面净值化时代，2022年，银行理财表现如何？2月17日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》(以下简称《年报》)显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，全年累计新发理财产品2.94万只，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元。
存续规模较年初下降4.66%
随着资管新规过渡期结束，银行理财全面净值化转型完成，2022年，理财市场面临全新变化。
《年报》显示，2022年，全国共有260家银行机构和29家理财公司累计新发理财产品2.94万只，累计募集资金189.62万亿元。截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%；存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。
与此同时，理财产品净值化转型成效显著，截至2022年底，净值型理财产品存续规模26.40万亿元，占比为95.47%，较去年同期增加2.52个百分点。
理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量持续增长。截至2022年底，持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。其中，2022年，持有理财产品的个人投资者数量新增1508.09万人，机构投资者数量新增33.28万个。
“在资管行业打破刚兑的背景下，银行理财借助其长期稳健的资金供给渠道、专业优质的资产管理能力、丰富多元的创新产品设计等优势，实现较为平稳的产品收益。”《年报》指出。
2022年，理财产品累计为投资者创造收益8800亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元；理财公司累计为投资者创造收益5198亿元，同比增长1.45倍。2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。
投资者整体风格更趋保守
从产品结构来看，2022年，固定收益类理财产品仍为主力。《年报》显示，截至2022年底，固定收益类产品存续规模为26.13万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达94.50%，较去年同期增加2.16个百分点；混合类产品存续规模为1.41万亿元，占比为5.10%，较去年同期减少2.28个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.09万亿元和0.02万亿元。
同时，截至2022年底，开放式理财产品存续规模为22.87万亿元，占全部理财产品存续规模的82.71%，较去年同期增加0.71个百分点；封闭式理财产品存续规模为4.78万亿元，占全部理财产品存续规模的17.29%。其中，现金管理类理财产品存续规模为8.76万亿元，较年初下降5.75%，占全部开放式理财产品存续规模的比例为38.30%。
值得留意的是，从投资者风险偏好分布情况来看，2022年，理财投资者整体风格更趋保守，其中风险偏好为一级(保守型)和二级(稳健型)的个人投资者数量占比较去年同期进一步增加，分别增加1.10个百分点和0.55个百分点；风险偏好为三级(平衡型)、四级(成长型)和五级(进取型)的个人投资者数量占比则相对减少。截至2022年底，持有理财产品的个人投资者数量最多的是风险偏好为二级(稳健型)的投资者，占比35.44%。
“2022年，面对疫情冲击影响和经济下行压力，我国居民收入与投资意愿受到一定影响。为提高投资者对产品波动的理解与接受度，逐步树立长期投资、价值投资的理念，各理财公司大力开展投资者教育工作，加强内控制度建设，增强各类风险管控能力，落实消费者保护要求，持续提升投教服务触达的深度及广度，做好产品生命周期陪伴。”《年报》指出。
中小银行成为代销重要力量
2018年12月至今，为加快发展专业、特色化的机构队伍，监管部门坚持“成熟一家，批准一家”的原则，已批准31家理财公司筹建，其中30家获批开业。
《年报》显示，截至2022年底，理财公司产品存续规模占比达到80.44%，且全部为净值型产品，“洁净起步”的理财公司已发展成为理财市场重要机构类型，正在逐步成为深化金融供给侧结构性改革的重要力量，引领理财业务市场格局走向专业化发展道路。
从理财公司产品代销情况来看，2022年，理财公司发行的理财产品累计代销金额53.59万亿元。具体来看，4家理财公司的理财产品仅由母行代销，25家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。此外，16家理财公司开展了直销业务，全年累计直销金额0.26万亿元。
从代销渠道拓展情况来看，2022年理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势。剔除母行代销的情况，理财公司合作代销机构数量逐步上升，12月有328家机构代销了理财公司发行的理财产品，较1月多出212家，可以看出理财公司正不断拓展母行以外的代销渠道。
“对于中小银行，受限于资产管理与投研能力不足，理财业务发展面临更大的竞争压力，越来越多的中小银行选择通过代销业务继续参与理财市场，充分发挥自身在客户资源、销售渠道等方面的独特优势，打造具备自身特色的理财产品‘超市’，逐渐成为理财产品代销的重要力量。”《年报》指出。
